A Minerva S.A. anunciou ontem a aquisição do Frigorífico Matadero Carrasco S.A., no Uruguai, por US$ 37 milhões. Com a aquisição, a empresa brasileira se torna a segunda maior exportadora de carne bovina do país vizinho, com entre 18% e 22% de participação no total das vendas externas do Uruguai, atrás da também brasileira Marfrig.

A transação, no valor de US$ 37 milhões, já considera o capital de giro, segundo a companhia. Desse montante, US$ 17 milhões serão pagos à vista, US$ 10 milhões em 30 de abril de 2015 e os outros US$ 10 milhões poderão ser pagos com 1,7 milhão de ações de emissão da Minerva S.A, segundo a empresa. Essas ações deverão ser transferidas no prazo de um ano e serão liberadas ao longo de três anos a partir de 30 de abril de 2015.

O montante de US$ 10 milhões por 1,7 milhão de ações significa que cada papel terá valor equivalente a R$ 13,82, disse o presidente da Minerva, Fernando Galletti de Queiroz, ao Valor. Ontem, as ações da Minerva fecharam a R$ 9,82 na BM&FBovespa. Assim, a expectativa da Minerva é de que os papéis tenham valorização expressiva até a data de pagamento. Se o pagamento dessa parcela for realizado em ações, o ex-proprietário do frigorífico uruguaio, José Costa Valverde, ficará com 1,2% de participação do capital da Minerva.

O Carrasco tem unidade em Montevidéu, com capacidade para abate e desossa de 900 cabeças por dia, e teve receita de cerca de US$ 140 milhões em 2013. O equivalente a dois terços do faturamento da empresa veio das vendas externas. A Minerva já tem um frigorífico no Uruguai, o Pul, e a aquisição do Carrasco permitirá à companhia brasileira elevar sua capacidade de abate naquele país para aproximadamente 2,4 mil cabeças por dia.

Fernando Galletti estima que há um potencial de melhoria de 20% no Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da operação do Uruguai através das sinergias entre as duas unidades. Essas sinergias devem ocorrer principalmente nas áreas administrativas, compra de gado bovino e canais de distribuição. Galletti prevê, ainda, elevar a produtividade da operação uruguaia.

Hoje, por meio do Pul, a Minerva já exporta para países da União Europeia, China, Israel e Estados Unidos. Com o Carrasco, passará a acessar também a Coreia do Sul, o que pode abrir a porta para outros mercados. Na avaliação de Galletti, a aquisição fará com que a Minerva ganhe força em determinados mercados onde o Pul já tem canais estabelecidos.

Segundo ele, a aquisição se encaixa na estratégia da companhia de diversificar sua atuação e elevar a capacidade produtiva na América do Sul - a Minerva também tem unidade no Paraguai. Questionado se novos negócios podem ser feitos na região, Galletti reiterou que " empresa está sempre olhando oportunidades", mas observou que a Minerva "tem integração para fazer" das unidades de bovinos adquiridas da BRF no ano passado, da planta da massa falida do Kaiowa, comprada este ano, e agora, do Carrasco. "Há bastante trabalho a fazer".

FONTE: Beef World